存储芯片需求，再度引爆成本阛阓！

　　昨晚，存储芯片制造商闪迪的股价逆市拉升，盘中涨幅一度进步25%，再创历史新高。受好意思股大盘攀扯，收盘时闪迪的涨幅收窄至6.85%，但照旧创出收盘历史新高，总市值也冲突850亿好意思元。此前，该公司公布的2026财年第二财季事迹超出阛阓预期，主要受益于东谈主工智能驱动的数据存储需求激增。

　　受芯片巨头事迹大超预期以及芯片价钱大涨影响，资金豪恣涌入成本阛阓，干系芯片公司执续大涨。韩国股票阛阓方面，存储芯片龙头SK海力士周五盘中涨幅一度进步8%，股价再创历史新高。A股阛阓方面，存储芯片想法股也反回生跃。适度周五收盘，炬光科技、澜起科技、恒烁股份、利扬芯片等涨超10%。

　　闪迪事迹超预期，股价大涨

　　闪迪发布2026财年第二财季论述。数据走漏，闪迪第二财季交易收入达30.25亿好意思元，同比增长61%，环比增长31%，高于分析师预期的26.9亿好意思元；当季交易利润为10.65亿好意思元，同比增长446%；非GAAP交易利润为11.33亿好意思元，同比增长386%；经转机后每股收益为6.20好意思元，同比增长404%，远高于阛阓预期的3.62好意思元。

　　这一事迹不仅大幅超出华尔街预期，也权贵高于公司此前给出的带领。受此影响，周五盘中，闪迪的股价一度大涨超25%。

　　具体来看，2026财年第二财季，闪迪的GAAP毛利率为50.9%，普及18.6个百分点，2025财年同时为32.3%；非GAAP毛利率为51.1%，普及18.6个百分点，2025财年同时为32.5%。

　　当季，闪迪通盘业务部门均齐备权贵增长，其中AI数据中心部门发达尤为坚韧。受科技企业执续大手笔加码AI鼓动，闪迪第二财季数据中心业务销售额达到4.4亿好意思元，同比增长76%，环比增长64%。

　　2026财年第二财季，闪迪的边际阛阓（Edge）营收为16.78亿好意思元，环比增长21%，同比增长63%；破费阛阓营收为9.07亿好意思元，环比增长39%，同比增长52%。

　　闪迪首席践诺官David Goeckeler暗意：“本季度的事迹突显了咱们在优化居品组合、加速企业级SSD（固态硬盘）部署以及强化阛阓需求动态方面的活泼性。而脚下，咱们的居品在为东谈主工智能和内行本事提供能源方面所明白的要津作用正日益得回招供。”

　　实在令阛阓动荡的是闪迪对第三财季的事迹带领：闪迪展望第三财季销售额为46亿好意思元，转机后每股收益为13好意思元。而华尔街此前展望，该公司第三财季销售额为29.3亿好意思元，每股盈利为5.11好意思元。也即是说，闪迪的每股收益和销售额将出现阶跃式上升。

　　存储芯片想法股走强

　　1月30日，在A股阛阓上，存储芯片想法股探底回升。适度收盘，炬光科技涨幅进步16%，利扬芯片、澜起科技、恒烁股份涨超10%，普冉股份涨近10%，中微半导、朗科科技、聚辰股份等纷繁跟涨。其中，炬光科技、中微半导、普冉股份、恒烁股份均创出历史新高。

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　　韩国股票阛阓方面，干系芯片想法股近日亦是执续大涨，相等是存储芯片龙头SK海力士。1月30日（周五），SK海力士股价飞腾5.57%，股价再创历史新高，总市值也冲突660万亿韩元。本周一至周五，SK海力士累计涨幅进步20%，市值增长103万亿韩元（折合东谈主民币约4950亿元）。

　　第一上海暗意，AI超等周期降临，存储将齐备价值重估。从需求端看，刻下AI从考验向推理迁徙，考验端主要为贪图密集型任务（Compute Bound），而推理端的预填充阶段（Pre-fill）需要笔据领导词生成KVCache，超长高下文关于芯片贪图才调及内存容量条件较高；译码阶段（Decode）则关于内存带宽条件较高。单台AI就业器内存需求为传统就业器的8-10倍，且需搭配HBM（高带宽内存）、LPDDR等多种类别存储芯片管制多个算力瓶颈。北好意思云厂商在2026年AI基建投资展望超6000亿好意思元，同异日几年时AI推理在边际贪图、端侧大模子的落地也将带来存储需求。

　　供给端看，三星、SK海力士、好意思光等头部厂商为霸占HBM阛阓，将精深晶圆产能从DDR4、LPDDR等传统存储转向HBM与DDR5，导致2025年破费级DRAM产能同比下跌12%，通用型存储供给执续紧缩。此外，存储芯片扩产需履历“厂房缔造-斥地导入-良率爬坡”全进程，周期长达18-24个月，且单座12英寸晶圆厂投资额超百亿好意思元。短期内难以变成有用供给。供需增速差展望执续至2027年，撑执价钱飞腾周期蔓延。

　　东方证券指出，AI需求有望为利基存储掀开增量空间。利基存储不仅是存量阛阓，更是增量阛阓，AI需求有望为利基存储掀开增量空间。端侧AI方面，AI结尾BIOS动作量、代码量的络续增长有望执续带动NORFlash容量普及的需求，为NORFlash掀开阛阓空间。利基存储也有望跟着AI算力需求得回需求增量。举例，笔据TrendForce，SLCNAND有望运用于AISSD居品，以高效处理AI推理中的数据；SLCNAND异日也可能运用在HBF（高带宽闪存）中。AI算力需求也有望鼓动NORFlash需求，举例算力卡需要SPINORFlash用于系统运转和固件存储等。合座来看，国内企业在利基存储方面变成了较强竞争力，有望执续受益于国外存储原厂退出利基存储产能带来的供给紧缺。

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