蓝鲸新闻1月30日讯（记者 严沁雯）时隔近三个月，此前泄漏大边界增资筹画的九江银行（6190.HK）迎来大股东“倾力赞助”。

　　九江银行近日发布公告自满，位列该行第一、第三大股东的九江市财政局、兴业银行已出具意向函，容许参与该行增资筹画。

　　其中，九江市财政局认购金额不特出5亿元，占召募资金总数的比例不特出其平直合手有该行的股权比例，即约12.85%；兴业银行特意认购的总金额占比，也不特出其合手有该行的股权比例，即约10.34%。

　　以上增资扩股被视作成本补充压力下大股东的“输血”。看成管事区域实体经济的“毛细血管”，区域性中小银行成本水平永恒以来弱于行业举座，濒临的成本补充压力显而易见。

　　比年来，中小银行推动增资扩股合手续升温。这么的主流之下，亦有多家中小银行“逆势”进行减资。中小银行成本换取为何现“冰火两重天”？

　　成本承压亟待“补血”

　　永恒以来，区域性中小银行成本水平低于行业举座。

　　国度金融监管总局公布的数据自满，甘休2025年三季度末，城商行、农商行成本富饶率差别为12.4%、13.2%，不仅低于交易银行成本富饶率15.36%的平均水平，亦昭着低于大型交易银行17.99%、股份制交易银行13.48%的水平。

　　但与此同期，中小银行不良贷款率相对较高。笔据国度金融监管总局公布的数据，城商行、农商行不良贷款率差别为1.84%、2.82%，高于交易银行1.52%的平均水平，亦高于大型交易银行、股份制交易银行1.22%的水平。

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　　在此布景下，部分区域型中小银行濒临成本补充压力加大、风险延续薄弱等挑战。

　　以本次获大股东“输血”的九江银行动例，昨年以来该行成本富饶率昭着下滑。数据自满，甘休2025年9月末，该行统一口径下成本富饶率为11.21%，一级成本富饶率11.18%，中枢一级成本富饶率8.63%，较2024年末差别下跌了1.96个百分点、0.79个百分点和0.81个百分点。

　　关于本次刊行的主要盘算，九江银行在公告中示意，是有用补充该行中枢一级成本，切实增强起义风险的才调，优化股权结构。

　　在此之前的2025年10月，该行告示，拟向结伙历认购方刊行不特出8.6亿股内资股及不特出1.75亿股H股。而这也曾是九江银行上市后第二次发布增资筹画。

　　九江银行还称，主要股东认购方拟认购内资股，标明其对该行明天前程的邃密预期及对本行永恒发展的赞助，成心于该行优化成本结构，增强主营业务的中枢竞争力，为股东创造更大价值。

　　增减资并行

　　九江银行的增资扩股在中小银行中并非孤例，比年来中小银行推动增资扩股合手续升温。2026年仅过一月，便有多家区域性城商行密集完成注册成本变更或获监管批复增资，其中不乏大幅度成本变更。

　　举例在1月4日，国度金融监督延续总局新疆金融监管局官网发布批复，容许新疆银行注册成本由约79.06亿元增长为约122.23亿元，增长约54.6%。

　　“对银行而言，增资多为普及成本实力、赞助推广或知足监管条目。”中国邮政储蓄银行推敲员娄飞鹏指出，近期多家城商行、农商行密集推动增资扩股，反应出中小银行在净息差收窄、内源性成本积蓄乏力的布景下，通过外部成本补充夯实风险起义才调的主动看成。

　　在迢遥中小银行增资的同期，亦有部分中小银行“逆势”减资。举例1月16日，北京金融监管局容许北京门头沟珠江村镇银行减少注册成本3000万元；1月19日，国度金融监督延续总局聊城监管分局容许山东阳谷农商银行减少注册成本约4421.02万元。

　　在娄飞鹏看来，中小金融机构减资主要源于成本千里淀与业务边界不匹配。部分机构因历史注资导致注册成本远超执行信贷需求，加多合规成本，减资有助于优化成本结构、镌汰背负，但可能减弱风险财富投放才调。减资的机构需严格实行监管审批，确保减资后成本富饶率不低于监管底线，并保护债权东谈主权力，幸免激发商场误读。

　　“中小银行减资聚焦结构性优化。”娄飞鹏提到，部分银行吸收计帐冗余注册成本，同期通过财政资金注入补充中枢成本，收场成骨子量普及而非总量收缩。此举既适宜监管对成本真正性的条目，也增强地点金融体系领路性。

　　以上提到的减资花式为较为罕有，近期发布公告告示已得回谈判批复的内蒙古银行便吸收了这一模式。

　　笔据内蒙古银行于2025年11月发布的公告，该行拟通过浮浅减资花式将注册成本由84.06亿元调减至45.75亿元，本次注册成本换取不触及向股东返还出资，不会影响内蒙古银行的举座璧还才调。同期，本次注册成本换取还将以专项债资金转股的姿色补充中枢一级成本55亿元。转股完成后注册成本加多至100.75亿元，将进一步夯实内蒙古银行的成本实力。

　　“明天，业务饱和、区域经济乏力的县域银行减资趋势有可能延续，但非系统性风险信号。”娄飞鹏合计，中小银行“瘦身健体”应聚焦在动态匹配成本与业务边界，优先内源性积蓄，推动区域整合；监管应强化分类辅导，赞助兼并重组，诱导从边界推广转向质地优先，普及贬责效率与服求实体才调。

　　分化加重

　　在多位受访东谈主士看来，无论是增资扩容如故减资瘦身，均是中小银行基于本人发展作出的感性选拔。但需要指出的是，关于部分中小银行而言，成本补充的困局仍存。

　　“比年来跟着息差收窄交易银行利润增速放缓，成本内源性补充才调有所减弱，诚然部分中小银行此前通过加大金融投资竖立对收入产生积极影响，但此类业务常常具有较强的波动性，不及以合手续改善成本内生才调。”惠誉博华讲明指出。

　　在增资扩股外，刊行二级成本债、永续债等成本用具亦然银行进行外源性补充的关键时间，但此类债券刊行更多联接于资质较优的机构。

　　不外，比年监管机构合手续强调提神中小金融机构风险，并加速推动中小银行重组整合，其中包括修复省级法东谈主机构，整合区域内的中小银行，2025年内多家省级机构批准开业。

　　惠誉博华合计，新修复的省级农村交易银行常常可得回当地政府较大边界的资金赞助，使其风险起义才调得回普及。此外完成整合后的省级法东谈主银行不仅较此前散播的中小机构抗风险才调更强，也更有可能通过公开商场渠谈补充成本水平，亦成心于区域性银行机组成本水平保合手永恒韧性。

　　值得在意的是，区域性中小银行濒临分化，“部分地处经济活力较弱地区的机构依然存在利润留存下跌，风险泄露侵蚀成本的风险；而其他地区资源天禀较强的区域性银行仍将保合手成本水平总体郑重。”

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职责裁剪：秦艺